Grupo Codere ha contratado a Jefferies y Macquarie Capital para que le asesoren en su inminente venta, que podría alcanzar un valor superior a los 2.000 millones de euros, según informó este miércoles el diario español Expansión, citando a varias fuentes del mercado familiarizadas con la operación.
Según el artículo, el proceso se encuentra aún en una fase inicial, con ofertas indicativas previstas para mediados de mayo, ofertas vinculantes esperadas para principios de julio y el objetivo de cerrar el acuerdo antes de las vacaciones de verano boreal en agosto.
La empresa es propiedad de unos 84 fondos de inversión desde un acuerdo de canje de deuda por acciones de 2024 que le quitó el control a la familia fundadora Martínez Sampedro.
Davidson Kempner es el mayor accionista, con una participación del 13.3 por ciento, por delante de Palmerston Capital, Deltroit, System 2 Capital e Invesco. La compañía, fundada en 1980, opera en mercados regulados de España, Italia, Argentina, México, Panamá, Colombia y Uruguay, tanto en el sector del juego presencial como en internet.
Entre los posibles postores podrían encontrarse tanto inversores industriales como financieros, aunque algunas firmas de capital riesgo se enfrentan a restricciones relacionadas con los criterios ESG a la hora de invertir en el sector del juego, lo que podría reducir el número de interesados.
El artículo, además, señaló que la operación incluiría Codere Online, la unidad digital del grupo que cotiza en el Nasdaq.
Cómo podría ser el proceso para la eventual compraventa de Grupo Codere
El calendario tentativo de la transacción apunta hacia mediados de mayo como fecha para que los distintos interesados en la compañía presenten sus ofertas no vinculantes por el negocio, con el objetivo de obtener las propuestas vinculantes en torno a comienzos de julio y poder cerrar un acuerdo de compraventa antes del parón estival de agosto. Está previsto que la operación salga al mercado en las próximas semanas.
El interés se produce cerca de dos años después de que la compañía alcanzase un acuerdo con sus acreedores para capitalizar alrededor de 1.200 millones de euros en deuda.
Esta operación saneó por completo el balance de la compañía tras más de una década en la que se sucedieron distintas reestructuraciones,
Lo cierto es que el negocio de Codere, dirigido por Gonzaga Higuero, evoluciona favorablemente. En 2024, la compañía se anotó ingresos por importe de 1346 millones de euros.
Por otro lado, la recapitalización de 2024 redujo la deuda bruta de la compañía desde 1.400 millones de euros a aproximadamente 190 millones, además de incorporar cerca de 60 millones de euros de nueva liquidez.
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